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La financiación se concede sobre un universo definido de instrumentos cotizados. Cada clase de activo tiene un ratio publicado, de modo que puedes modelar tu capacidad antes de disponer.
Los componentes de los principales índices desarrollados obtienen los ratios más altos. El resto de acciones cotizadas se financia en un tramo reducido que refleja liquidez y volatilidad.
Los ETF de mercado amplio se benefician de diversificación inherente y liquidez secundaria profunda. Los sectoriales y temáticos soportan un recorte mayor por concentración.
La deuda pública de mercados desarrollados tiene los ratios más altos del catálogo, reflejando baja volatilidad y liquidez profunda.
Financiación en GBP, USD o EUR. Recomendamos hacer coincidir la divisa del préstamo con la de los activos financiados, salvo que quieras asumir deliberadamente una posición en divisa.
| Clase de activo | Ratio | Nota |
|---|---|---|
| FTSE 100 / S&P 500 constituents | 70% | Sujeto a límites de concentración y revisión de admisibilidad |
| Other listed equities (Tier 2) | 50% | Sujeto a límites de concentración y revisión de admisibilidad |
| Broad-market ETFs | 75% | Sujeto a límites de concentración y revisión de admisibilidad |
| Sector & thematic ETFs | 60% | Sujeto a límites de concentración y revisión de admisibilidad |
| Government bonds | 85% | Sujeto a límites de concentración y revisión de admisibilidad |
Los ratios asumen una cartera razonablemente diversificada. Cuando una sola posición representa una parte desproporcionada del total, el exceso por encima del umbral recibe un ratio reducido o ninguno.
El efecto es notable. Una cartera de veinte componentes de índice al 70% admite bastante más financiación que el mismo valor concentrado en uno o dos nombres — no como castigo, sino porque una posición concentrada no puede liquidarse en un mercado tensionado sin mover el precio.
